이영우 선생님 재무관리 질문

[Part3 - Chapter 8. 포트폴리오 이론]의 10번 문제입니다. 해당 문제의 정답이 2번이라는데, 1번이 정답이 아닌 이유가 궁금해 질문드립니다.

  포트폴리오의 리스크 프리미엄이란 마코비츠 효율적 투자선상에 위치한 '접점 포트폴리오의 기울기'라고 이해하고 있습니다.

  즉, 리스크 프리미엄이 큰 포트폴리오는 접점 포트폴리오의 기울기가 가파를것이고, 효율적 투자선상 좌측에 위치할 것이므로 위험회피성향이 큰 투자자가 선호하리라 생각했습니다.

  제가 이해한 바는 이러한데 어떠한 부분에서 잘못 이해하여 1번이 정답이 아닌지 궁금합니다.

  추가적으로 2번이 정답인 이유도 궁금합니다. 표준편차란 위험을 대변하는 지표인데, 위험회피성향이 큰 투자자가 더 위험한 포트폴리오를 선호한다는것이 직관적으로 이해하기 어렵습니다ㅠㅠ

항상 양질의 강의 감사드립니다 :)